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2018-10-10 10:16:01来源:瞄股网作者:小思

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  今日A股澳门银河娱乐在线分红与财经日历:【A股分红】兰州民百、名家汇。

  截止收盘,沪指涨 0.17%,报 2721 点;深成指跌 0.18%,报 8046 点;创业板指跌 0.57%,报 1345 点,两市成交较昨日萎缩。个股涨跌互现,涨停36 家,跌停 12 家 ,采掘服务石油煤炭、次新股、航运、有色等板块涨幅居前,军工、国产软件、医药商业、半导体等板块跌幅居前。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1810 收盘跌 0.50%,报 3287 点,贴水 1.69点;上证 50 股指期货主力合约 IH1810 涨 0.02%,报 2499.40 点,升水 7.74点;中证 500 股指期货主力合约 IC1810 跌 0.7%,报 4624.80 点,贴水 10.09点。

  截至 10 月 8 日,上交所融资余额报 4963.34 亿元,较前一交易日增加33.44 亿元;深交所融资余额报 3236.24 亿元,较前一交易日增加 14.72 亿元;两市合计 8199.58 亿元,较前一交易日增加 48.16 亿元。

  沪股通净流出 22.27 亿元,深股通净流出 6.88 亿元,北向资金净流出29.15 亿元;南向资金净流入 18.49 亿元。

  财经要闻

  我国将完善出口退税政策 保持外贸稳定增长

  LNG 价格突破去年气荒极值 布局天然气概念股

  苏南沿江铁路正式开工 基建补短板持续发力

  国内正式授牌 首个区块链试验区在海南设立

  三部委进一步明确“630”电价政策及规范光伏项目

  美股周二涨跌不一 标普指数连跌四日

  欧股周二小幅上涨 欧盟与意大利关系紧张

  宏观 : 宏观四季度展望:再平衡之路

  海外:“后周期”没那么快结束。

  美国经济高景气将在四季度延续。消费方面,美国消费者信心从 2011 年后半年起的长期修复过程尚在延续当中;投资方面,住宅投资下行幅度将较为平缓。而私人设备投资则在美国企业利润修复的带动下增速持续上行,库存投资从零售端向批发端和制造端的传导尚需要时间。强美元压力延续,人民币风险可控。从基本面情况看,目前美欧两大经济体OECD 领先指标缺口较年初仍在进一步拉大,但具体到人民币当前情况,结汇意愿始终稍高于售汇,表明澳门银河娱乐在线预期相对较为稳定,同时逆周期因子发挥作用,汇率贬值压力持续但风险可控。

  国内:货币阻、财政宽、控地产、松基建。

  货币政策淤阻下,财政宽松开启。目前融资条件偏紧的情况来源于狭义社融增速偏低和财政投放偏慢,货币政策淤阻情况的全面修复还需要一定时间,而财政投放加速或将缓和实体流动性压力,但难以促成全面反转。基建反弹力度或将有限,关注地产压力。专项债目前投向仍以土地储备和棚改为主,同时城投债净融资转负,基建投资增速或将随年末财政投放加大而从目前低位水平企稳,但这种企稳可能澳门银河国际赌城官网是一种节奏上的变化而非趋势性的全面反转。在持续资金压力下,地产商拿地出现退潮,地产投资后续可能面临一定压力。而严控地产与放松基建的需求刺激带来的一个更加重要的问题则是对于实体信用情况的带动作用成疑。

  关注近期通胀。理论上讲,需求强刺激如果和要素供给强约束同时发生,则需求难以顺利转化为产出,需求刺激的作用以物价上涨的形式释放。但是,我们认为,滞胀形成的两个前提条件均难以长时间成立。在短期冲击较多的情况下,通胀确实可能出现一定幅度的上行,但上行力度较为有限,滞胀的幻觉终将破产。

  减税改制比扩大支出更值得期待。

  考察全球主要资本澳门银河娱乐在线,中长期看,股市表现均与政府财政收入占比呈现一定负相关关系,对资本澳门银河娱乐在线而言,政府削减税负带来的作用是显著的。因而,在当前实体经济整体稳中有变的大格局下,中央接连强调的“简政、减税、减费”或将成为一个重要的方向。总而言之,中美经济周期分化延续,外部均衡调整压力继续存在,同时国内资金约束由失衡回归平衡的过程也将较为漫长,四季度整体将在内外两个均衡寻求再平衡的过程中度过。

  宏观策略

  1、周二,A 股澳门银河娱乐在线分化开盘,沪指轻微低开,深市小幅高开。随后展开震荡行情。两市在 10 点左右创出今日高点,然而受昨日杀跌氛围影响,澳门银河娱乐在线未能巩固住升势,全天走出窄幅震荡最终沪深两市分别以小涨小跌报收。创业板指下跌 0.57%,创了四年新低。两市合计成交 2318 元。行业板块上,油服、煤炭、有色等资源股位于涨幅榜前列;航天军工航空股拖累大盘

  2、盘面上看,在前天大幅杀跌的基础上,沪深两市昨日并未惯性下探,是昨日盘中可喜的一面,这使得前天的下跌有“一步到位”的可能。但同时创业板指数创四年新低,反映出澳门银河娱乐在线人气还是受到一定打压。消息面上,10 年期美债收益率升至 3.252%,刷新了七年高点。在整体流动性收紧的背景下,全球澳门银河娱乐在线的风险偏好目前较为脆弱,如果美债收益率上涨过快,则新兴国家金融澳门银河娱乐在线短期仍将承压。

  3、后市操作,我们认为这波金九银十的吃饭行情仍在延续,但相关风险因素对于澳门银河娱乐在线的扰动不可避免,澳门银河娱乐在线风险偏好修复或会反复,但相对于前期整体紧张的态势已经明显缓和,澳门银河娱乐在线反弹趋势有望逐渐展开,阶段性上涨也绝非一蹴而就。关注受油价上涨受益的石油、油服板块。

  今日视点:

  保险:现阶段保险行业保费收入持续改善。考虑到去年前高后低的销售情况,下半年销售压力缓解,保单销售回暖趋势或将延续。同时,险企调整产品销售策略,保障类产品发力,有助价值增长。投资端,美国处于加息周期,10 年期美债收益率持续攀升,压制国内长端利率下行空间。国内长债收益率自 8 月初以来上行 15BP,推动投资收益边际改善。当前四大上市险企2018年P/EV均值 0.98 倍左右,估值不贵,性价比较高,建议关注板块长期配置价值。

  建筑建筑行业景气度大幅提升。9 月建筑业商务活动指数为 63.4%,比上月上升 4.4pct。建筑业新订单指数为 55.7%,比上月上升 6.1pct,重回临界点以上。央行决定“降准”,基建有望受益。国务院常会提出加大基建补短板力度,目前信用和货币边际有所改善,基建投资持续获政策支持,我们认为下半年基建投资增速有望回升。推荐低估值基建蓝筹等。重点推荐中国交建、中国铁建、中国中铁、四川路桥等。

  计算机 :我们看好云计算相关标的,重点推荐:1)云基础:浪潮信息、深信服、紫光股份;2)SaaS:用友网络,广联达,泛微网络;3)工业互联网:东方国信、宝信软件、汉得信息等 。

  机械:我们认为,美国对伊朗可能的制裁将会导致全球原油澳门银河娱乐在线供给不足,另外委内瑞拉原油产量受本国经济等因素影响也出现大幅下滑,而此次 OPEC 表示不会立即增加原油产量将有助于原油价格保持在较高水平。从国内澳门银河娱乐在线来看,随着中石油石油公司加大国内油气勘探开发尤其是页岩气的开发力度,钻完井及压裂设备等采购需求有望增加,维持推荐杰瑞股份,看好中海油服、海油工程、石化机械等标的。


  今日预判

  从技术方面看,当前 A 股就是在大底阶段,但这个“磨底”过程究竟会持续多久,什么时候能够完全走出这个大箱体,金九的最后几个交易日带来的希望,在银十的开门黑下让投资者继续选择观望,四季度能否带来“吃饭”行情依然是未知数。从目前的形态来看,形成短期底部的阳线一口气拉至2700 点附近,从而展开了一波节前的反弹走势,2700 点也成为了短期比较有利的支撑位。在量能控制上比较温和,并没有出现大幅放量,在底部反弹走势中属于正常的量能配合。这波反弹不仅拿下 60 日线更是一举站上 MACD零轴上方,虽然 macd 红柱转为绿柱,但整体在零轴之上,情绪上不必过于悲观。从七月指数反弹开始,已经经历了两到三个小级别的反弹,都是以各种利空消息而结束,但整体上形成的底部并没有跌穿,在这种多空来回的拉锯战中,更应该选择好相应的潜力板块,板块内强势个股持续跟踪,以守为攻,以波段的操作方式来应对持续性较差的澳门银河娱乐在线

  操作策略

  近日,国常会决定上调企业出口退税率,并将退税率由原来的七档减为五档,退税力度可谓超澳门银河娱乐在线预期。近一段时期以来,无论是国常会,还是李克强总理表态,都在围绕着税费问题,这意味着国内各方关切的实质性减税降费问题,已得到政府回应并逐步落实,是大势所趋,政策正在从低预期转向超预期,澳门银河娱乐在线也从失望向希望转变,有关如何减税降费的话题正成为澳门银河娱乐在线各方议论的话题。

  今年以来,我们一直坚持认为,政府一定会兑现其对实体经济大幅减税降费的承诺的,尤其是有关增值税一定会实现“三挡并二挡”,因为它是写进今年政府工作报告中的,这是国家对民众的承诺,但也是一个系统复杂的工程,非一日之功。当前,澳门银河娱乐在线各方都在预测会如何减税降费,给出最多的预测是降并并举。我们不做众人皆知的“马后炮”,我们只是政策的逻辑推理者,坚信“政策左右方向”,我们对政策的判断都得到或正在落实。

  我们一直强调,A 股未来牛市的条件是“控楼与减税”。控楼就是地产调控见实效,资金不再流向楼市,股市成为资金的“蓄水池”,为未来行情积蓄上涨动能,资金决定高度。减税就是刺激实体经济发展的供给侧改革,既可有效应对贸易摩擦,更能减轻企业负担,提升 A 股的估值空间。流动性与估值推动的行情,才是真正的慢牛行情

  当前澳门银河娱乐在线仍被熊市思维所左右,放大利空,无视利好,但政策的累积效应必会得到爆发,从历史规律看,这恰是熊牛转换的必然过程。别总盯着外在影响,多关注内在政策变化,中美较量岂止在贸易,保汇率别忽视股市的力量

  稳健投资者在指数未走出底部区域之前还需谨慎操作,整体策略上多看少动为宜,激进的短线投资者可以关注上海自贸区板块相关活跃个股,以及油、气涨价相关产业链板块的短线博弈机会。

  风险提示:宏观经济风险,经济超预期下行风险。

  瞄股网10月10日,据开源证券银河证券方正证券华龙证券川财证券等,仅供参考。

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